Общий объем баланса Master-Orion OÜ составляет 446670 крон. За 1998 г. он возрос на 30,5 %.
Оборотное имущество возросло за 1998 г. на 202 % и его доля составила 27,2 % от всех активов, что выше, чем в 1997 г., когда она составляла 11,8 %. Увеличилась же она за счет увеличения доли запасов до 25,2 % от общего объема активов.
На протяжении двух последних лет Master-Orion OÜ является неликвидным предприятием, оно не способно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. А к концу 1998 г. оно осталось практически без наличных денежных средств.
На протяжении трех лет 1996-1998 гг. наблюдается повышение темпа роста запасов и авансированных расходов будущих периодов. Произошло затоваривание.
На протяжении двух лет предприятие не предоставляет кредитов покупателям. Срок же расчетов с кредиторами уменьшился. Это, возможно, и есть одна из причин затоваривания и неликвидности. Предприятию следовало бы пересмотреть свою кредитную политику, рассмотрев возможность отсрочить выплату долгов кредиторам и предоставить кредит покупателям. Это ускорило бы оборачиваемость запасов.
Основное имущество в период с 1997 по 1998 гг. увеличилось на 7,7 %. Были приобретены машины и оборудование на сумму 50000 крон. Доля же основного имущества от всех активов сократилась по сравнению с 1997 г. на 15,4 % и составила 72,8 %. Крупные инвестиции в недвижимость в 1997 г. по прежнему составляют значительную долю активов (64,9 %). Но оправданы ли были эти инвестиции? Не лучше ли было бы их использовать для увеличения оборотного имущества, особенно ликвидных активов?
Рассмотрев структуру пассива Master-Orion OÜ, можно отметить сокращение доли краткосрочных обязательств и увеличение доли собственного капитала. Доля долгосрочных обязательств немного уменьшилась.
Можно также отметить значительный рост собственного капитала (на 217,6 %). Он произошел за счет увеличения паевого капитала на 80000 крон и прибыли отчетного года на 29489 крон. Резервы и нераспределенная прибыль уменьшились до нуля. Они пошли на увеличение паевого капитала.
Все же доля обязательств очень высока в общем объеме пассивов (88 %). Анализ коэффициентов показал, что 71 % активов в 1998 г. было приобретено за счет привлеченных средств. 60 % основного имущества приобретено за счет кредитов. Можно сделать вывод, что предприятие финансирует свою деятельность в значительной мере за счет заемных средств.
Анализ отчета о прибыли
Нетто-оборот реализации за 1998 г. составил 726073 кроны и возрос по сравнению с 1997 г. на 41,2 %. В 1997 г. рост объема продаж был выше — 72,7 %.
За 1998 г. сумма чистой прибыли составила 29489 крон и возросла на 272,5 % по сравнению с 1997 г. Норма прибыли в 1998 г. составила 5,55 % и возросла на 3,45 % по сравнению с 1997 г.
Выводы и рекомендации
Предприятие имеет стабильный рост. Его прибыльность и рентабельность возрастают. Нетто-оборот реализации растет, но темп его роста замедляется.
Деятельность предприятия финансируется на 70 % за счет заемных средств.
Произошло замедление товарооборота, что и послужило причиной затоваривания. Большая доля оборотного имущества предприятия приходится на запасы.
Предприятие совершенно неликвидно и полностью не способно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Ухудшение конъюнктуры рынка может привести к банкротству.
Настораживает и то, что предприятие осталось практически без наличности.
Замедление темпов роста нетто-оборота реализации несколько настораживает. Это может быть объяснено уменьшением спроса на продукцию предприятия. А так как предприятие не производило никаких сбытовых расходов (на маркетинг и рекламу, продвижение, стимулирование сбыта) и не предоставляло кредитов покупателям, такое замедление роста продажи вполне закономерно.
Предприятию следует обращать больше внимания на маркетинг и работу с клиентами (кредиты, скидки и т.п.). В противном случае оно рискует потерять свой рынок сбыта. А такая тенденция уже видна в том, что оборачиваемость запасов с каждым годом замедляется и происходит затоваривание.
Предприятию следовало бы рассмотреть возможность предоставления кредитов покупателям и увеличения срока выплаты по счетам поставщиков; увеличить сбытовые расходы.
Предприятию следует сократить долю своих краткосрочных обязательств и увеличить долю ликвидных активов, а также уменьшить долю запасов.
В целом можно заключить, что предприятие находится в стадии роста, но его финансовое положение очень неустойчиво и уменьшение объемов продажи может привести к его банкротству.
Литература
- Линнакс Э. Бухгалтерский учет на предприятии
- Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ
- Перар Ж. Управление финансами
- Антони Роберт Н. Основы бухгалтерского учета
- Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение
- Шеремет А. Д. Методы финансового анализа
- Джоунз Гари Торговый бизнес: как организовать и управлять
- Хоскинг А. Курс предпринимательства
- Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование
- Ришар Жак Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия